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「金融」是與我們關係十分密切的重要存在。在現代生活中,想要與金融劃清界線,可說是完全不可能的。商業領域亦是,無論從事何種商業活動,都和金融脫不了關係。

在貼近我們日常生活的同時,全世界的金融市場已然發展得無比巨大,金融商品也變得愈來愈複雜。金融的急速擴張與複雜化,與名為「衍生性金融商品」的新型金融交易有極大的關聯性。衍生性金融商品改變了金融業原有的樣貌,促成了金融市場的快速擴大。總結來說,如今若要理解現代的金融,是非得先了解衍生性金融商品不可了。而在背後支撐著衍生性金融商品的理論,就是「財務工程學」。

由於衍生性金融商品的市場十分龐大,因此其中產生的混亂,也極可能帶給世界經濟莫大的影響。在衍生性金融商品使金融巨大化、複雜化之下,銀行等金融機關或投資各類金融商品的投資人們,為了免於遭受過大的損失,仔細研究理論並進行危機管理的必要性也大為增加。這種避免因意外事件而造成重大損失的危機管理技巧,就稱為「風險管理」,背後的支柱也是財務工程學。

由此可見,對於現代金融而言,財務工程學是不可或缺的重要理論。甚至不僅止於金融,舉例來說,能夠客觀估算損失發生機率的風險管理思維,也能多方應用在金融以外的領域裡。

財務工程學,是一種綜合工程學。除了金融的知識外,也會用到機率、統計理論和微積分等各種數學技巧。因此,財務工程學確實有其複雜難解的部分存在,實際上也因此成為一般人敬而遠之的領域。

然而,畢竟屬於「工程學」的一部分,財務工程學的思維本身還是相對比較單純的,是一種極具邏輯性的理論。只要明白這種思考方式究竟是怎麼一回事,對於看似複雜困難的現代金融,應該也能有比較深刻的理解。

在本書中,將會針對上述財務工程學的重點,穿插各類圖表,進行簡明易懂的解說。為了使從未聽過衍生性金融商品或風險管理的人也能輕易理解,筆者時時注意務必讓說明盡量仔細,因此應該能讓讀者放鬆地一窺財務工程學的世界。雖然有時也會出現一些稍微比較難懂的數學算式,不過了解這些算式的意義和背後的思考方式,才是重點。

市面上已經有許多關於財務工程學的書籍,不過大多都是羅列了困難算式、專門給專家看的艱深書籍。讀者突然就接觸這類書籍,不用說看不懂,大概只會產生排斥感。相反地,也有不少入門類書籍過於簡單,只是表面概要地介紹過去。本書既是不具備專門知識也能讀懂的入門書籍,也力求能夠讓讀者確實了解財務工程學的基本思維。

無論金融或財務工程學,都是十分深奧的世界。對一個理論深入了解後,就會進一步發現新的課題;解決了新的課題,又會看見更前方的世界。終點究竟在何方,連筆者我也不知道。因為金融仍有許多尚未明瞭的部分,財務工程學也依然是發展中的未完成理論。而我認為這一點,也正是金融與財務工程學真正的樂趣所在。

若是各位透過本書,能夠多少對金融與財務工程學萌生興趣、想更進一步了解的話,我便再高興不過了。



田淵直也