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【推薦序】只買4支股,就靠這2招

文/黑傑克(知名財經專欄作家)

我這幾年都用 0050 給朋友報明牌,已經到了一提股票投資,自動就加上 0050、0056 當案例的地步。用指數基金當明牌,並非敷衍了事,而是吃好道相報,用 0050、0056 快速建立多頭部位,幫小孩做儲蓄,替未來累積退休金,甚至有機會對外演講時,不管對象是資深一族,還是在校的小青年,都用台股 ETF(指數型基金)來壓軸。這麼熱中散播這產品的原因很單純,因為真的有效!

從資本市場賺錢的方法百百種,沒有一個像它這麼簡單易行。唯一的遺憾是這方法不是我發現的,而是本書作者施昇輝。持續拜讀他的投資心得分享之後,才改變我原先的刻板印象,驚覺到 ETF 就是金礦,不需要特異功能,只要願意照表操課,就可以長期穩定獲利。

股票 ETF 在投資上的優勢,特別是長期投資無可替代的地位已經有很多報導,在此不多贅述,就是強調一下施式投資法的特點。相對於配息率動輒五趴、六趴的定存股, 0050 提供的現金股息略顯不足。為了克服這個弱點,施昇輝在書中提供「K 值小於20 買進 0050、大於 80 賣出 0050」的簡單操作法,可以大幅提高報酬率。

K 值是以平均數為基礎的技術分析指標,讀者不必拘泥於細節。所有的股票操作軟體都提供這個數值,再不然請營業員提供也行。我們的責任就是以這個指標當紅綠燈,低於 20 的時候買,高於 80 的時候賣。其他時候以長期投資的方式持有,有多餘的錢就多買即可。這也是施式投資法的最大特點,簡單易行!

0056 呢?因為股息殖利率略高,但股性牛皮,所以操作更簡單,就是「買了,然後忘記它」。

因應越來越多的指數型基金,本書也提供進階操作方式。當投資人對風險承擔能力提高,想發展更靈活的操作模式,就可以升級到反向、倍數型的 ETF。

投資理財很重要,但是有財力、專業知識、執行技巧等等很多重的門檻,阻礙大家踏上這條發財之路。施昇輝的方法,雖說罕見地簡單,但已經通過市場考驗,證明切實可行,連我家念中學的小孩都能輕鬆執行。

這條路很寬敞,歡迎大家一起同行。





【作者序】一時貪,一生貧

文/施昇輝

很多投資人在檢討自己為何總是賠錢時,幾乎都把原因指向選股的錯誤,因而透過大量閱讀理財書籍、積極參加投資講座,甚至努力鑽研各家公司的財務報表,希望增加選股的正確性,但我卻認為心態若不改變,這些精力都是白白浪費。其實大部分投資人賠錢的原因,就是一個「貪」字,貪快、貪多、貪便宜,也就是希望用最低的成本,在最短的時間內,賺到最多的錢。

貪快

你是不是希望今天買,明天就開始賺?所以就去買理財專家、投顧老師、報章雜誌推薦的潛力股,但這些股票多半具有人為炒作的成分,而且投資人得到的幾乎都是最後一手的消息,結果不論套牢、還是認賠出場,都是必然的結局。此外,很多人都心存僥倖,即使股價已漲一大段,也奮勇搶進,以為只要明天還會漲,就一樣能賺錢,結果總是事與願違,賠錢收場。



貪多

你每年有為當年的投資報酬率定下目標嗎?我相信大部分的投資人都沒有,只是希望「越多越好」,因此每天都想進出,以為自己能夠掌握主流股的輪動,結果卻是抓龜走鱉,追高殺低。此外,資訊蒐集得越多,只會讓自己心猿意馬,舉棋不定罷了。什麼都懂一點,但什麼都不精,最後就是人云亦云,不知所措。



貪便宜

你是不是認同投顧老師最愛講的那句話「跌深就是最大的利多」,而去買那些號稱有轉機的股票?或是被「以小搏大」的訴求所吸引,希望用很少的錢去買期貨、選擇權、權證,然後賺很大的利潤?結果卻像溫水煮青蛙一樣,每次雖然輸不多,但累積到最後,卻把所有的錢都輸光。

因此這本書,我想和讀者分享的就是:

不貪快,一年只要進出三四次,甚至只進不出。

不貪多,只要和軍公教人員的優惠存款利率 18%相同就好,而且只要懂四支股票就夠。

不貪便宜,只買有投資價值、套牢也不怕的股票,也絕不妄想以小搏大。

同時,我也把這幾年在演講當場聽眾提出的問題,還有網友在我的臉書粉絲專頁的提問和經驗分享,將我的回答和建議一併寫在本書中,供讀者參考。這些新增的部分,是本書和我其他理財書最大的差異所在。

有了正確的投資觀念,當然也要有簡單易學、具體可行的投資方法來執行。招式不用多,一兩招就夠了。巴菲特的投資方法難嗎?不過就是「找一個長長的山坡,讓雪球越滾越大」,也就是去買那些穩定配息,永遠不可能下市的股票。我呢?說穿了也和《鹿鼎記》的韋小寶一樣,只有一招和半式,在此賣個關子,看完整本書,你就會懂了。

另一武俠小說大師古龍的經典《三少爺的劍》中,一生追求和三少爺一決生死的殺手燕十三,說過一句名言:「棄劍訣,得劍魂」,希望大家看完這本書,別太拘泥我所分享的方法,只要找到讓自己最自在的投資方法,就能賺到現實和精神的雙重財富。





【摘錄1】_ Part2 為什麼買?──4支股票投資價值

投資股票,可以不花時間和精力



「簡單」的標準就是「幾乎不花任何時間和精力」。

投資股票,本來應該是一件很簡單的事:為什麼要買股票?為了「賺錢」。要怎麼賺錢?就是「低買高賣」。但是,為什麼大家都覺得那麼困難呢?因為大家要花好多時間研究個股,判斷誰會漲,誰不會漲,然後要研判對的時機來買,但卻常常是跌多了,不敢買,漲多了,也不敢買,每天焦慮難安,最後終於出手了,卻總是追高殺低,結果賠的時候多,賺的時候少。

此外,所有的理財專家都把投資理財講解得好複雜,因為如果太簡單,大家都很容易懂的話,如何彰顯他專業的形象?他又如何賺得到錢?

「一分耕耘,一分收穫」用在任何地方,都是再正確不過的道理,唯獨在買賣股票時,並不能完全適用。很多投資人對股票技術面和基本面認真鑽研的程度,遠勝過年輕求學的階段,但是獲利卻常常和付出的精力不成比例,有賺錢還稍堪安慰,沒賺錢豈不是更鬱卒?誰有能耐弄清楚 1500 家上市上櫃公司?若不弄清楚,又如何篩選出你的觀察名單?絕大部分的投資人都做不到,只好拼命看電視、報紙、雜誌,希望找出會漲的股票,但這些資訊其實都是落後指標,一旦見諸媒體,利多常成了主力倒貨的良機,利空又成了主力進貨的最佳時點。既然這麼辛苦都不一定會賺錢,我們又何必那麼努力呢?如果不要選股,是不是就不必花時間研究個股了?也不必判斷要買哪一支個股了?這就是我一直強調的「選市不選股」的投資理念。

 0050 和 0056 的漲跌只和大盤有關,因此完全不用花時間和精力去做個股的基本分析和技術分析,當然就非常簡單了。這時,事情單純到只剩下「何時買?」和「何時賣?」了。這和「判斷」無關,而是看「紀律」。如何掌握買賣時機?各位讀者繼續看下去,就會明瞭了。

我以 2016 年蔡英文總統 520 就職前的大盤走勢為例,來做個說明。

每四年一次的總統 520 就職演說,一直是投資人的夢魘和魔咒。有時是期待新總統對經濟有前瞻樂觀的談話,有時是擔心談話內容激怒對岸領導人,所以總是讓大家「既期待又怕受傷害」。小英總統當時即將上任,演說內容動見觀瞻,動輒得咎,因此大家乾脆退場觀望,指數從當年3月最高點 8840 點下跌到 7999 點,跌幅達到 9.5% ,不只吐光了當年原有的漲幅,甚至已經倒退嚕,都印證投資人當時的保守與恐慌。

如果小英總統演說承認「九二共識」,保證隔天全部股票都漲停板,如果高喊「台灣獨立」,那就非全部躺平、跌停鎖死不可了。沒有人能「判斷」演講後的兩岸情勢,只能「猜測」。有人猜兩岸關係不致有大變化,有人猜兩岸關係會更加嚴峻。大部分人都相信後者,當然就會看壞後市,不只當時不進場,甚至還可能大舉放空。

有些網友還問我:「 520 後,不是該大跌嗎?」這是因為媒體都看衰,但誰說它就「應該」跌呢?

結果呢?指數從 7999 點一路大漲小回地來到最高點 9430 點,漲幅 17.89%,很多人因為判斷錯誤,一路空手不敢追,什麼都沒賺到。我在 520 就職前,大舉進場 0050,不是我判斷情勢正確,而是因為大盤進入相對低檔,技術指標也明確指出來到超賣區,當然就該買了,只要按紀律執行即可,就是這麼簡單,即使賺不到整個波段,但至少也輕鬆賺到一些錢。

只要不選股,只要不判斷總統就職演說對後勢的影響,投資是不是就變得非常簡單?

正 2 和反 1 的操作,方法和 0050、0056 雷同,但因為我一直建議兩者以當沖為宜,所以需要在盤中密切注意買進賣出的訊號,相對就要花很多時間和精力了。我到了 2016 年 3 月才換智慧手機,因為我一直以買賣 0050 和 0056 為主,根本無需時時刻刻盯盤,出門在外也完全沒有上網的需求。

人生有太多的事情要去努力,要去追求,別把寶貴的時間浪費在投資上,用最簡單的方法去做吧!





【摘錄2】_ Part3 0050怎麼買?

真的可以年年18%嗎?



0050 教戰守則

0050只有兩招,一招「抱牢」賺股息,一招「K<20,買;K>80,賣」賺價差。你看完絕大部分的理財書籍或聽完相關的演講之後,應該還是不知道該怎麼辦?何時該進場?何時該出場?這兩招絕對是市場上最簡單的投資術,只看你有沒有遵守紀律去執行罷了。我真的就靠這兩招,年年獲利超過18%,還能養活一家七口人。當然,遇到不同的指數區間,或是進入空頭市場,還是應否參加除息,這個方法都有必要做微調。請不要妄想世上真有萬無一失的投資方法,但就算買進0050萬一不幸被套牢,也完全不必愁眉苦臉,照樣可以樂活度日。

凡是阿諾.史瓦辛格演的電影,片名都有「魔鬼」二字,李奧納多.狄卡皮歐演的電影則一定有「神鬼」二字,而我的理財書,只要冠上「18%」,就是暢銷的保證。大家都很好奇,我真的每年獲利都超過 18%嗎?

我不是投信公司,也不是券商自營部,當然不用製作財務報表,所以我並不清楚確切的報酬率,但我相信一定比這個數字高。我在44歲離開職場時,存款有1000萬元,靠著這些錢來投資,每年至少支付一家七口生活費100萬元,12年總共花了1200萬元,後來又買房一間800萬元,到2015 年最高持有0050共1500 萬元(註),三者合計3500萬元,扣除本金1000萬元,12年合計賺2500萬元,平均每年超過200萬元,所以超過 18%,是千真萬確的事。其中還有一筆我們夫婦在2014 年花了50 萬元去搭郵輪玩地中海的旅費沒算進去喔!

不過,眼尖的讀者會發現,我在前面的篇章提到,2016年時,我用那一招,常常賣太早了,這樣還有18%嗎?我可以斬釘截鐵地回答各位:「有的。」這並不是說我每一波都買在最低點,因為我都是分批買進,因此只能說買在相對低價區。當年 1 月和 5 月的兩次 K<20 的天數都在 10 天左右,所以夠我買很多張,再加上我並不是等到 K<20 才開始進場,因為有時候我在 K<40 就會酌量買一些了。

這不是違反自己的紀律嗎?我想這要分兩方面來說明:第一、若以2016下半年0050的股價多在70元以上來計算,我的資金部位最多可以買到200張,所以當然有本錢在K<40就開始買,這樣就能賺到K<40漲到K>80以上的漲幅,積少成多,也是一筆可觀的獲利。同時,我在2016 年開始增加0056的部位,享受它超過 5%的股息殖利率,都是我能年年超過 18% 的原因。換句話說,0050 真的比較適合資金部位大的投資人。

第二、每位讀者的資金部位有大有小,我當然不可能為每一個人量身打造不同的投資策略。為符合絕大多數讀者的需求,我希望大家要等到K<20才進場,這樣風險相對比較低,不然叫大家K<40就進場,萬一立刻套牢,大家就會懷疑這一招的實用性。後來很多理財書開始在報酬率上做文章,從20%、25%、50%,一直到87%。我的18% 其實不是「報酬率」的概念,而是「人生態度」的概念:「自己沒有資格享有公教人員優惠存款利率18%不要覺得委屈,只要透過簡單安穩的投資,一樣有機會擁有18%。」

因此,我不希望大家真的把18%作為你們的目標。用我這套方法,一年穩穩當當賺到10%左右,是絕對可行的。因為如此簡單,當然就容易複製。一年報酬率10%,好不好?絕大多數的投資人應該可以滿意吧?就算10%應該可行,但我希望大家要把目標再訂低一點。為什麼呢?

我每次演講,都一定會問聽眾一個問題:「請問大家,每年的一月一日,誰會為今年的股票投資報酬率訂下年度目標?」每一次的反應其實都一樣,因為從來沒有一個人這麼做過。然後,我接著問:「那麼,你們的目標是什麼?」大部分的人都是一臉茫然,偶而會有幾個人怯怯地說:「越多越好。」

各位讀者,你們有訂目標嗎?或者你們也認為「就是越多越好嘛!」

「越多越好」當然好,但是各位有沒有想過,其實不就是這四個字害你在股市賠錢嗎?因為你每天都想殺進殺出,以為只要每一次都對,獲利就會越來越多。這種期待就會讓你心存僥倖,這種心態絕對是股市投資最大的致命傷。

如果你訂了目標,反而不會躁進,真的能夠耐心等到低點才進場。只要逢低買進,目標達成的可能性當然會提高很多,這樣就不會冒險追高,增加套牢的風險。

不過,如果你訂的目標是一年要賺200%,甚至更高,那和「越多越好」也沒有兩樣,因為這種目標太不切實際,只有投顧老師才吹噓得出來。

那麼,究竟該訂多少呢?把目標訂低一點,因為容易達成,就不會讓自己冒太多風險。只要買點抓得好,就算賣早了,都還有錢賺。如果訂高一點,風險當然相對高一些。以為只要賣的時機對,還是有錢賺,但抓賣點其實是非常不容易的。

只要打敗一年期定存利率,就可以了嗎?我認為,這樣又太保守了,因為定存利率有些甚至不到1%,根本就趕不上物價上漲的速度了。

為了至少讓今年還可以和去年擁有一樣的消費能力,你應該把報酬率的目標設定在打敗「通貨膨脹率」,而不能只以打敗「定存利率」為滿足。因此,我認為投資報酬率的目標至少要訂在5%以上。

「5 趴,難不難?」所有的聽眾都異口同聲說:「不難!」因為5%的目標不高,你就不必非要找到逆勢股或潛力股不可,只要在大盤低檔區買0050,應該就能輕易達成。既然這樣就能賺5%,又何必擔驚受怕買小型股呢?

以2016 年1月的第一波為例,只要照紀律做,一定輕輕鬆鬆賺到5%。既然年度目標在第一季就完成了,你一定會氣定神閒地等到5月,第二次K<20 時再進場,然後再賺5%。這樣每波都以5% 作目標,離18%就真的不遠了。

註:我在2015年套牢300張,約2000萬元,其中我出了1500萬元,其他則是我太太這12年存下的500萬元。





【摘錄3】_ Part4 0056怎麼買?

不計較價格,才能真正賺到錢



每個投資人一定都希望買股票的價格越低越好,如果我告訴你,有一支股票任何價格都可以買進,你肯定會認為那是一支即將大漲、狂飆的股票。如果我說那支股票是0056,你一定不敢相信,因為它不可能大漲,甚至股性還非常牛皮。我前面提過,0056近幾年股價都在21到25 元之間,每年股息約在1元左右,而買這支股票的主要期望在領股息,並不是在賺價差。如果你買在21元,股息殖利率是 4.76%,買在25元的話,則是4%。我常常問來聽演講的聽眾:「4.76% 和4%有很大的差別嗎?」大家都異口同聲說:「差別不大。」因此,真的沒必要非等到21元以下才買。如果你堅持 21元以上就不買,你可能會錯過當年的股息,不是損失更大嗎?以下是我的兩個朋友在 2016 年的真實案例,我姑且稱其中一位是A小姐,另一位則是B先生。

兩人都在英國脫歐之後,股市回檔時,問我可不可以買 0056?他們都錯過了5月上旬K<20可以買進0050的時機,但後來看到英國脫歐,似乎又給了他們買股票的機會。兩人都考慮買0056,因為當時股價跌破了22元。

A小姐一開始很掙扎,她認為股市還要跌,所以想等0056 股價更低時才要買進。我告訴她,現在股價雖然還在21元以上,但用21元和22元買進的股息殖利率只差0.21個百分點,真的別太計較。她聽進去了,但又不敢買太多,只買了10張,想說再跌再買。

買完之後,股價就一路走高,再也沒有看到22元以下的價格。此外,當年的股息不只1元,而是 1.3元,股息殖利率高達5.9% 以上(1.3÷22=5.9%)。她後來跟我說,好後悔只買了10 張。我說:「不要後悔,反而該慶幸,好在有買。」

B先生認為英國脫歐將造成全球金融的動盪,甚至認同很多專家說將更勝2008年金融海嘯的看法,他堅持要等到20元以下才要買。我告訴他:「你要等,我沒意見,但千萬不要去買個股喔!」結果他不只沒買0056,錯失賺5.9%的機會,還不聽我的話,去買了媒體推薦的生技股,到 2016 底仍套牢,帳上虧了50%。當時買1張生技股,可以買20張0056。生技股價三位數,他不嫌貴,0056才22元不到,他卻不敢買。這其實是非常多投資人的通病,績優股總是斤斤計較,但別人跟他報的名不見經傳的明牌,卻立刻市價買進,毫不猶豫。

0056在2016年最低價出現在1月下旬的20.14元,到了5月上旬又一次看到21元以下,來到20.5元。你若非等到這兩個低價才要買,我覺得就是「吃人夠夠」了。有人還說,要等到2015年8月股災當天的18.76元才要買,但那個價格真是「可遇不可求」啊!

我也聽到很多人說,0050跌到50元以下,一定會去買,但是從2013年到2016年,它就從未跌破 50 元。你若這樣堅持,肯定一毛錢都賺不到,要是因為賺不到0050的錢,就心存僥倖去買投機股,有可能更賺不到錢。

我不敢說,0050不會跌到50元以下,0056不會跌到20元以下,但很可能要等很多年。你若不想錯過賺錢的機會,就不要懊悔當初沒買到低價,而要活在當下。

切記,你不計較0056的價格,才有可能真正賺到它的錢。