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股素人、卡小孜的收租股總覽 1: 好存股一把抓, 3~5年賺100%

股素人、卡小孜的收租股總覽 1: 好存股一把抓, 3~5年賺100%

作者 : 股素人/ 卡小孜

出版社 : 大樂文化有限公司

※ ※ 此商品需調貨,備齊後出貨

可訂購

定價 : NT 350

售價79折, NT277

內容簡介


‧暢銷書《我用4張表,存股賺1倍》作者,全新力作!
‧60檔潛力股攻略,不用看盤、一次學會!


有沒有半年就賺100%的股票?其實有!
作者研發出,縮短時間也能獲利翻倍的「積極投資名單」,
用財報檢查表挑選60檔股票,精算出最佳買點,
提供你「做對功課」的捷徑!


◎沒空看盤嗎?放心!讓股素人幫你做功課
◎想玩股票但又怕血本無歸,怎樣可以買到優質股、避開地雷股?
◎誰都知道「低買高賣」能夠穩賺不賠,但沒空看盤怎麼做到?
◎財報資料多又雜、技術線型難理解,到底該如何下手學習?
很多人都有這樣的困擾。因此,有些股票前輩介紹大家,在投資入門時得看《四季報》或是《股市總覽》,但這兩本書厚達近千頁,於是大家寧願放棄,改成看看報章雜誌或是電視老師的明牌股。如此一來,初期或許賺個幾%就出場,但最後總是大賠套牢收場。這樣的故事,可說是初入股市的投資人都有的遭遇。
放心!本書兩位作者貼心地從《四季報》和《股市總覽》中,萃取出60支「正確價位」、「不用看盤」、「等待上漲100%」的績優股,你只要確認該支股票是否到達合理價位,然後迅速買進即可。而且,作者希望將來能夠一年寫一本《收租股總覽》,幫大家解決「沒空做功課」的困擾!

◎作者共持有25檔股票,其中10檔平均獲利高達1.77倍!
在《我用4張表,存股賺1倍》之後,他們的存股術更加升級,獲利時間更短,風險也更低。這次大方公開最新持股記錄,共有25檔持股3~5年的股票,其中16檔獲利100%,如果抱滿5年時賣出,有10檔股票平均獲利1.77倍!
你只要參考本書精選的60檔收租股,學會收租股操作SOP,並活用4張表,就可以輕鬆買到優質股、避開地雷股,3~5年賺100%,成為坐領高股息的「股市包租公、包租婆」。

◎所有投資人都想知道的「收租股Q&A」,都在這裡
★為何股素人能做到3~5年穩賺100%,該抓住那些要點?
【重點1】掌握「三七法則」,做到股息30%與價差40%。
【重點2】想縮短獲利100%的時間?選股得符合2要件。
【重點3】投資得打團體戰,好存股一把抓,不可單靠一支花。

★收租股套牢時,該如何處理?
‧不必設定停利點和停損點,以獲利1~3倍為目標就對了。
‧收租股套牢時,只需逢低加碼,攤平持股成本,就能盡早解套。
還有,台積電、中華電信這樣配息穩定的績優股,為何不是好的收租股?

◎修正獨門「收租股」操作技巧,讓積極投資人縮短獲利時間
★精選「60檔收租潛力股」分析,讓你省時又省力
‧整合《股市總覽》與「台灣50」的模式,依據近5年財報資訊,幫你挑選出60檔深具收租潛力的股票,包括上市30檔、上櫃20檔、權重10檔。
‧為每一檔股票製作出4張表來分析,並評比區分為「OK」或「尚可」。
‧買進前,要以「最新4季的財報資料」,計算出低點的買進價格。

★提供積極投資人最新的「操作SOP進階版」
經過4項調整,願意承擔稍高風險的人,可以更快獲利。
1.平均ROE從≧15%,下修為≧15%×0.8。選出好存股的範圍變大,倍漲機率更高。
2.董監持股從≧25%,下修為15%。把握董監改選行情,縮短獲利100%的時間。
3.由限每年操作2次,改為每年買股2次。不再錯失股票倍漲的賣股良機。
4.由持股5年才賣,縮短時間為持股3年可賣。既可維持長期持股的獲利模式,又能避免短線操作後,追高殺低白忙一場。

推薦
財經部落客 股魚
財經暢銷書作家 周文偉(華倫)
算股高手 陳喬泓

目錄
推薦序  紀律是邁向成功的必要修練╱股魚
前 言  精選60檔收租股,3年獲利加倍奉還
作者序1 長抱好存股,股利、價差自然來╱股素人
作者序2 富貴不需險中求,小富可以安穩得╱卡小孜

Chapter 1 給「積極投資人」,縮短時間獲利翻倍的捷徑
1-1 積極的投資人,就用「存股操作SOP」進階版
1-2 想更快獲利1倍,關鍵就在「低價位區」買進收租股
1-3 不看盤,你也能做到銀行定存「年息20%」的獲利!
1-4 散戶子彈有限,持股3~5檔是最佳選擇
1-5 國安基金進場護盤,就是存股好時機?錯!
1-6 定期定額太傻了!其實一年只需買2次
1-7 停損?停利?那是短線玩法,存股關鍵在「沉得住氣」
1-8 逢低加碼?別貪心想買在最低價,而要買在低價區
1-9 每年只要做2次功課,利用專家資訊往上攻頂

Chapter 2 「收租股操作SOP」再進化,穩賺股息不套牢
2-1 堅守「買入價≦現金息×15」,確保先拿到現金股息
2-2 從中鋼得到教訓,得檢查複查買價,以免誤觸「牛皮股」
2-3 符合「買入本益比≦15」,才可以當作好存股買進
2-4 燦坤點醒我,世上沒有零風險的存股理財法
2-5 月線圖會透露:最壞可能套牢多久、最好可能何時倍漲

Chapter 3 想縮短時間且穩賺100%,有3大重點
3-1 錢別放銀行!就算亂槍打鳥,長抱10年賺翻倍的機率有50%
3-2 作者持有25檔股票,其中10檔平均獲利高達1.77倍
3-3 【重點1】掌握「三七法則」,做到股息30%與價差40%
3-4 【重點2】想縮短獲利100%的時間?選股得符合2要件
3-5 【重點3】好存股得一把抓,不可單靠一支花

Chapter 4 套牢該怎麼處理?除非連4季虧損,否則……
4-1 股神巴菲特也有虧損記錄,重點是……
4-2 買股如同戀愛結婚,有4種可能的結局
4-3 ROE持續下滑是危機還是轉機?用EPS來判斷
4-4 不連續4季EPS為負值,就不考慮賣掉
4-5 買股戒急、賣股用忍,做得到必是贏家!

Chapter 5 台積電、中華電信,為何不是好存股?
5-1 買在悲情曲線反轉點,績優股也難逃虧損
5-2 台積電、中華電……處於高價位區就不宜再追
5-3 如何在股價下跌時,養成逢低買進的心理素質?

Chapter 6 上市、上櫃股票中,該從哪裡選出收租股?
6-1 「台灣50」裡潛藏危險的「類收租股」,該如何避開?
6-2 從「中型100」下手,聚焦現金殖利率6%就對了!
6-3 精選10檔「權重型」潛力股,選股條件是……

Chapter 7 精選「60檔收租潛力股」,並精算出最佳買點
7-1 收租股買前檢查表有7項目,如何應用有訣竅!
7-2 用4張表看透收租潛力股
   (A)上市股票30檔
   (B)上櫃股票20檔
   (C)權重股票10檔

圖表索引

推薦序 紀律是邁向成功的必要修練
財經部落客 股魚

投資市場是個迷人的世界,有著數不盡的真假訊息在其中流竄。若古代故事中,狐仙會迷惑眾人,令人一時之間失去方向,投資市場中這些真假難辨的消息,便可說是現代的狐仙。
在如此虛實難辨的環境裡,投資人很容易感到困惑,需要一點指引,告訴我們該怎麼做。其實,最好的解答往往來自自身經驗的累積,豐富的處理經驗,能使我們在第一時間做出判斷,將風險降到最低,讓潛在的回報得以放大。
這樣的過程,也就是所謂的SOP (Standard Operating Procedures),是企業運作的基石,同時也適用於投資市場。請試著去回想過去的每一次投資,是否總有相似的狀況出現,就有機會重複獲利的模式。SOP最重要的精神在於,建立標準流程,並將個人的情緒排除在外,讓整個過程變成一套可量化的準則。
2位作者在書中共同提出了數種條件(買股、先決、但書、賣股),作為每個決策點要注意的關鍵指標,這是一種高度紀律的做法。各位不要忘記:「有紀律不一定保證投資成功,但投資成功的人必定有紀律。」沒有紀律的投資行為,充其量只是一種賭博,一旦賭輸了,只能怪運氣不好,對下一次要如何提高勝率,毫無助益。紀律與流程,則帶給投資人檢討與改善的契機,透過一次又一次的檢討,每個人都有機會在投資市場上賺取屬於自己的那一桶金。
本書舉出相當多個股作為選股案例,但我建議各位讀者,不要將書裡介紹的個股當成唯一的選擇。每檔個股在不同時間點,判斷的結果可能均有不同,大家應該利用書中說明的流程與技巧,自己進行選擇,看看自己選出的個股與其數據,和作者提供的有何差異。透過不斷比對,將這些技巧內化成自己的一部分,與其拿別人捕好的魚吃,不如學會他們的捕魚技巧,在茫茫股海中獵捕屬於自己的大魚。

前言 精選60檔收租股,3年獲利加倍奉還

2014年9月出版《股票收租法:我4年賺100%》時,我們只是忠實敘述自己存股理財的心得,沒想到「無心插柳柳成蔭」,獲得讀者青睞,出版不到2個月,即登上金石堂網路書店投資理財類暢銷排行榜第一名。當時承蒙許多讀者來函詢問,除了逐一回信,也適時增修原本不夠詳盡的內容。
隔年9月出版的增訂版,不僅針對讀者的問題新增補充說明,亦加上熱心的旅美讀者蔡博義先生提供的心得報告,總共增加80頁內容,正名為《我用4張表‧存股賺1倍》。此書仍深受讀者支持,出版2個月,再度登上暢銷排行榜第一名。
《我用4張表‧存股賺1倍》(以下簡稱前書)出版後,讀者的問題明顯減少,談的多是個股問題,令人意外的是,「如何縮短存股獲利100%的時間」竟是多數讀者的心聲。
平心而論,存股理財是相當無聊的事。股神巴菲特曾說:「如果你不想持股10年,連10分鐘也不要持有」,買進一檔股票,然後抱10年,確實很無聊,如果您沒有其他正職工作,可能會閒得發慌。所以我們在前書中,即誠懇地呼籲讀者:「存股理財是打零工賺外快」,以及「要用閒錢買股票」。
我們均有其他正職工作,確實遵守每年只買賣股票2次的條款,追求細水長流的股息收入,6年多來,現金股利收入在5.~6.3%之間(目前銀行定期存款的年息≦1.1%),對於這樣的成績,已經感到很滿足了。
為了回應讀者,我們開始修正前書的操作準則並進行實驗性操作,本書將實際操作結果據實以告,沒有誇大不實的敘述,中肯地向讀者報告「好存股一把抓,3~5年賺100%」的可行性,結論是:實際上可行,但風險可能會提高!
我們持有3年以上的25檔股票,雖然有16檔符合「持股3~5年,獲利100%」的狀態,但亦有2檔目前仍被套牢。若要問我們:「會認賠賣出嗎」,答案是:「不會。」
這就回到前書的「不賣股的3原則」之一:「不獲利100%不賣」,理由是這2檔股票即使EPS不到1元,仍會配發1元的現金股利給小股東(現金配息率高於100%),而董監事持股也未明顯減少,因此決定股價每跌25%以上,再買進攤平,耐心等待股價倍漲的時機。
「月有陰晴圓缺,價有漲跌起伏」,股價時起時落乃是常態,所以投資理財並非穩賺不賠,即使股神巴菲特亦是如此。在某次電視訪談中,來賓詢問巴菲特是否有投資失敗的經驗,巴菲特笑著回答:「如果時間許可的話,我可以談上3天3夜。」
短線操作如同正面對決,瞬間定勝負,著重10~20%的價差輸贏,存股理財則如同長期抗戰,迂迴轉進,著重長期持股的股利,追求100%的價差獲利。
本書第1章,針對前書做了一些修正和補充說明。理財過程中難免犯錯,我們不諱言曾經犯過的錯誤,重點在於在錯誤中找出盲點,並予以改善。因此,才會訂出所謂的台玻條款、中鋼條款、台橡條款和燦坤條款,盡量讓收租股操作SOP成為低風險又可行的存股理財法。
本書除了延續前書的存股理念,也為希望縮短存股獲利100%時間的讀者,提供一個明確的存股理財方向。書中整合《股市總覽》與「台灣50」(0050)的模式,定名為《收租股總覽》;從上市櫃股票中,依據最近5年的財報資訊,整理出60檔目前最具潛力的收租股,製作出如前書所述的4張表,作為您篩選好存股(績優收租股)時的參考。
這60檔收租潛力股並非穩賺不賠,我們也並未全數持有這些股票,只是若現有股票倍漲賣出時,會從中依據最近4季的EPS重新計算,再找出現階段的好存股。(因為沒有永遠的好存股,我們預計在每年1月更新資料,出版當年適用的《收租股總覽》。)
基本上,除非銀行定存年息回到2001年前的6%以上,否則收租股操作SOP不會改變,因此,本書有時仍需引用前書的論點。然而為了節省篇幅,盡量不全文移植,而是加註前書×××頁。如果各位的理財理念跟我們一樣,是以「存股領息6%」作為基本的薪資收入,而把「存股3~5年,獲利100%」當成意外的年終獎金,本書與前書均是您必讀的理想參考書。
不過要提醒大家的是,證依照本書中的做法操作,不代表即可穩賺不賠。,多小資族(包含上班族、SOHO族、菜籃族及退休族等股市散戶),若不想淪為股市的輸家,應慎選好存股,耐心等待低價買進時機並長期持股,每年領取6%的現金股利,穩健獲利不蝕本!

內文試閱
Chapter 1 給「積極投資人」,縮短時間獲利翻倍的捷徑

1-2想更快獲利1倍,關鍵就在「低價位區」買進收租股
若要達成「好存股一把抓,3~5年賺100%」的目標,必須堅持以低價位買進好存股。那麼,好存股的適當買價要如何決定?在收租股買前檢查表中,有2個參考價格。
(A)基準買價=近5年平均現金息×15
欲買入P/E=基準買價÷近4季EPS≦15
(B)複查買價=近5年平均P/E×近4季EPS

若近5年平均P/E≧15,則取15計算,否則可能導致複查買價偏高,而誤買在高價位。
基準買價並非合理買價,而是欲買入價的參考基準。當欲買入P/E>15時,基準買價便不適用,需以複查買價取代基準買價。
好存股的適當買價(即建議買價)是取基準買價與複查買價之間的較低價格,若基準買價或複查買價又能符合「≦近5年最低價」的條件,才算是便宜買價,只是這種機會並不多。
適當買價=Min.(基準買價,複查買價)
便宜買價≦近5年最低價的(A)或(B)

基準買價與複查買價B是互相制衡的雙煞車機制,就像駕訓班的教練車,副駕駛座另有一組煞車板,當駕駛座上的學員即將發生衝撞時,可讓教練緊急煞車。基準買價如同學員依指示開車,複查買價如同教練使用的第2組煞車板,而即將發生衝撞則如同欲買入P/E大於15,也就是說,當欲買入P/E>15或「最近4季EPS<近5年平均EPS」時,複查買價則可能低於基準買價,產生制衡效果。
若是股價連續5年創新低的股票,其最近一年的最低價,並非便宜買價,因為這種股票不可能完全符合收租股買前檢查表的標準(表2-2b、表2-3b、表2-4b)。



Chapter 2 「收租股操作SOP」再進化,穩賺股息不套牢

2-1堅守「買入價≦現金息×15」,確保先拿到現金股息
台玻是我們目前的40檔持股中,唯一呈現年度EPS負值的股票(連6季虧損)。
我在2011年11月以29.2元買進台玻(股素人則買進中鋼,見前書表7-1、表8-1),當時尚未訂出收租股操作SOP,我買進的理由是:中型100(0051)成分股、產業龍頭、低負債比,以及董監持股高達40%(見前書227頁)。台玻已在2013年12月賣出,「持股2年,獲利9.53%」,勉強小賺了結,幸運地保持存股7年零虧損的記錄。
如表2-1所示,收租股買前檢查表中有3個「X」(表示當時不該買進),我買進台玻時,其近5年平均P/E已高達23.64,ROE僅7.31%,且現金殖利率僅3.35%,事後綜合檢討,發現其基準買價僅13.8元,才訂出「買入價≦現金息×15」的條款。此條款相當於「買入價的現金殖利率≧6.67%」,配合前述的「近5年平均ROE≧15%」買進的收租股,即使套牢也不易發生年度EPS負值的狀況。
理由很簡單,一檔好存股不太可能在2、3年內,由「現金殖利率≧6.67%」和「近5年平均ROE≧15%」,ROE突然降為0%,而發不出現金股息的狀況,因此奠定「平均ROE≧15%」和「買入價≦現金息×15」(即基準買價)的重要性。它們與買入價P/E≦15並列為「買股的3個15準則」,是選購收租股的重要指標。

2-2從中鋼得到教訓,得檢查複查買價,以免誤觸「牛皮股」
在2011年以前,如果談收租股,專家們必定會推薦一檔股票,那就是中鋼。主要是因為2004年起,景氣與其業績都開始好轉,此後8年,奠定中鋼的好存股形象。中鋼的資本額高達1500億元,是大到不會倒也不能倒的公司,雖然已開放民營,但官股比例仍佔20%以上,所以仍是散戶族群的最愛。
中鋼的收租股買前檢查表,如表2-2a所示,完全符合「買股的3個15準則」與「3個先決條件」(表2-2a中之打圈處),而且基準買價為34.5元,因為當時尚未建立複查買價的檢查機制,股素人在2011/11/24/很高興地以27.8元,首次買進當時散戶心目中的理想收租股中鋼。不幸的是,中鋼的股價從此一路下滑(表2-2b中的收盤均價)。
2013年6月買進台橡後,又發生同樣的狀況,到了2014年1月才感覺不對勁,因而訂定複查買價條款,由此條款來看,當時的複查買價僅23.61元,確實不該以27.8元買進中鋼。
從表2-2b的收租股買前檢查表,可以看出2016年6月時,中鋼的本益比(P/E)、ROE和現金殖利率,均已不符合「買股的3個15準則」,不能再視為好存股買進,然而,股素人在2016/02/02以18.35元(接近近5年最低價16.75元)加碼買進,藉此攤平成本,才免於繼續套牢。
中鋼此時雖不能視為好存股,但是中鋼自2008年的高價54.4元(表2-2a)起,已連跌7年(景氣循環因素),來到2015年的最低價16.75元(表2-2b),2016年Q2則已站穩20元以上。因此,雖然2016年的現金股利可能仍低於1元,但若以23元以下的價格承接,長抱的風險也不高。已套牢的存股族,仍可考慮進場承接,以攤平成本。
只不過,中鋼屬於每年股價變化不大的牛皮股,股價倍漲的機率並不高。首次購入者,還是遵守收租股買前檢查表為宜。



Chapter 3 想縮短時間且穩賺100%,有3大重點

3-4 【重點2】想縮短獲利100%的時間?選股得符合2要件
選對低價位好存股,持股5年獲利100%的機率應可高於9成,若還不滿意,想縮短存股獲利100%的時間,選股時可特別留意下列2點。

股本小、股價淨值比低
表3-2中這5檔股價N倍漲的股票,當年均是16.1元以下的低價股。股價要倍漲,基本上公司要能夠持續成長、獲利。通常高股本的大公司成長動能較低,而且股價1000元要倍漲至2000元,比股價10元倍漲至20元困難太多。此外,股價淨值比(P/B)高的股票,股價多已偏高,追高的風險太高,不適合小資族投資。
股本小(≦30億元)、股價淨值比低(≦1.2)的股票,除了有成長的空間,還有被炒作與董監改選的行情,甚或被併購的題材,而有意外的股價倍漲機會。因此,我從2014年起花了很多時間,在上櫃公司中找尋符合收租股操作SOP的股票(詳見第7章)。

2. 買入價≦近5年最低價
好存股是指符合「買股的3個15準則」與「3個先決條件的股票」,若再加上「買入價≦近5年最低價」的良機,即是便宜買價,此時買進股票,即使股價再下跌也有限,因此多有2年內倍漲的機會。相對地,如果「買入價≧近5年最高價」,即使現階段好存股,不出2年也可能被套牢。
所以,我們將股票的年度交易資訊(第7章每檔股票的第2張表),列為買股前的必看表格,藉此了解每年的最高價和最低價(最高價與最低價發生的時間並無規律性)。
即使買在低價區,若是因為本業因素獲利,股價倍漲的時間大多需要一年以上,但若是因為董監改選、人為操作等外部因素,則大多在2個月內就可能股價倍漲,我賣掉的光明和亞翔都是如此。
因此,想縮短存股獲利100%的時間,至少每個月要瀏覽一次手中持股的股價,才能掌握稍縱即逝的賣股時機。但是,限每年買股≦2次的條款不宜破壞,否則將在不知不覺中得意忘形,漸漸忘了存股理財的初衷,而陷入短線操作的危機。
總而言之,「持股3~5年,獲利100%」的可能性相當高,關鍵在於2項充分條件。
?符合收租股買前檢查表的適當買價。
?買入價≦近5年最低價(即便宜買價)。

(股價連續5年創新低的宏達電近5年最低價[表4-6),因為不符合充分條件?,不是便宜買價。)
符合充分條件?,「持股3~5年,獲利100%」的成功機率約8成,若再加上充分條件?,成功機率則可望達到9成以上。那麼,剩下10%的失敗原因為何?
當然,本書的操作準則可能有潛在的盲點(例如燦坤個案),不過,最大的可能因素是重大突發事件,著名案例如2013年的基因(胖達人)案、2014年的榮化(氣爆)案、2015年的浩鼎(解盲)案,還有其他因為錯誤投資突然列入的損失等,都可能使股價持續下跌一年以上。千算萬算不如天算,小資族存股理財應分散持股,不宜單押一檔股票。

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作者介紹

■作者簡介

股素人/卡小孜
股素人
美國Memphis大學機械能源碩士。機械技師、冷凍空調技師高考及格。 從事冷凍空調工程、綠建築、節能改善設計相關工作。
在1998年進入股市,只憑感覺買賣股票,3年不到就嚴重虧損而黯然退場。2008年,悟出「買股的3個15準則」與「3個先決條件」的原型理念後,重返股市,從此不再虧損。
與卡小孜合著《股票收租法,我4年賺100%》、《我用4張表,存股賺1倍》。

卡小孜
7年級生。台灣大學日文系畢業,日本國立筑波大學碩士。
主要從事日文翻譯及教學工作,副業是服裝設計與製作,閒暇時替股素人整理股市理財資料。在多年前,將股素人的投資原型理念改良成「股票收租法」,更自創「收租股買前檢查表」。

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